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[2018-08-24 08:49:39] 来源: 编辑: 点击量:
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导读: 原标题:1000美元可以投资对冲基金?美国 Fintech 公司正在颠覆传统金融行业美国金融创新正在尝试让每个人都有资格享受投资的乐趣。以前投资对冲基金的门槛在50万到100万美元以上,现在你

原标题:1000美元可以投资对冲基金?美国 Fintech 公司正在颠覆传统金融行业

美国金融创新正在尝试让每个人都有资格享受投资的乐趣。

以前投资对冲基金的门槛在50万到100万美元以上,现在你只有1000美元也可以投资对冲基金。以前你也许会因为高昂的佣金而对股票市场望而却步,现在因为“零佣金”股票交易软件Robinhood的出现而使券商经纪行业整体费用的下降。

美国Fintech公司正在巅峰传统金融行业。

普通的投资者也能买对冲基金?

在美国,如果你是一个散户投资者,你想要投资对冲基金是很难的。一般最低对冲基金投资门槛在50万美元到100万美元之间。所以这就造成了相对的不公平,越富裕的投资者,就越能享受对冲基金拥有的专业知识所带来的丰厚回报,从而做到滚雪球的效果。而普通投资者散户只能投资货币基金,共同基金,ETFs,或者自己买股票等。但很多风险爱好的投资者仍想要参与到对冲基金的投资中,他们可以选择Fund Of Funds(FOF),但是需要给予高额的管理费。

据Techcrunch报道,美国创业公司Titan发布的投资应用程序能让每个普通的投资者参与到对冲基金的投资组合。只要你有1000美元,你就可以投资到Titan管理的投资组合中,并且投资者只需要支付1%的手续费。传统的对冲基金通常收取2%的管理费,利润的部分还要额外收取20%的业绩费。

你可能会问,一个科技公司能会比一个专业的对冲基金更懂投资吗?首先我们要清楚Titan是怎么组建投资组合的。

大型对冲基金必须公告其长期持有的股票。 Titan通过分析对冲基金每季度13-F的公告,使用软件分析这些对冲基金的投资组合周转率,集中度,管理资产量和寿命等几个特征。在3500多个对冲基金中,跟踪约5%的对冲基金。这些对冲基金最受青睐的股票中会有明显的重叠,再从这些股票中选出的20只组成Titan的投资组合。严格意义来说,Titan并不能算是一个对冲基金。

不管是多好的公司,在金融危机来临时一样会面临大幅下跌的风险。Titan根据您的风险承受能力,通过对冲标准普尔500指数来对冲你的投资组合,做空产生的利润将抵消部分在恶劣的市场环境中可能出现的任何损失,从而做到跑赢大市。

Titan的目标用户是年轻人,他们相信未来10年-20年这些年轻人将拥有巨额的财富,财富管理的需求不断增加。自从在5个月前发布以来,Titan已经管理着超过1000万美元的资产。今年迄今为止Titan的投资组合增长了10%,而标准普尔500指数今年迄今为止增长了2%。

互联网金融正在颠覆传统的金融行业

在美国,传统的券商经纪行业正在受到互联网金融的强烈冲击。2018年可以说是股票交易应用Robinhood发展最快的一年。Robinhood成立于2013年,其最大的特点是“零佣金”投资,即买卖股票不需要付手续费。近年来Robinhood不断加入其他产品,如果ETFs,期权等,都是免费交易。去年Robinhood推出了新的产品Robinhood Crypto,让用户可以买卖比特币等虚拟货币,之后Robinhood的用户增长实现快速增长,今年到达了400百万用户,而公司估值也达到了56亿美元,成为金融科技里的又一个的独角兽。

Robinhood不收取佣金,他们是怎么挣钱呢?据美国研究机构CB Insight的报道,Robinhood的共同创始人Vlad Tenev将自己的公司定位为科技公司,而不是传统的券商经纪人公司。Robinhood通过降低传统券商高昂的运营成本,例如人工账户管理费和数百个店面的租金等,从而更专注专注于数量,效率和技术,提供免佣金的商业模式竞争。Robinhood 通过其保证金融资服务Robinhood Gold赚钱,该服务的起价为每月6美元。

Robinhood的目标用户是“千禧一代”的年轻人,其用户的年龄中位数在28岁左右。Robinhood交易软件的界面十分简洁,打开后显示的就是你的资产和一列你关注的股票代码,点击某只股票就可以进行买卖,十分简单。这种简洁的风格加上零佣金的模式吸引了大批年轻用户,加上在移动时代,Robinhood的移动app比很多传统的券商公司的app用户体验上做得好。Robinhood相信每个人都应该能够进入金融市场。

Tenev认为,Robinhood的免佣金的模型可能会令整个行业的佣金下降。

他确实做到了。据美国财经媒体CNBC报道,美国摩根大通(JPMorgan)下周将推出一个全新版本的手机银行app,任何使用其app的用户可以在第一年获得至少100次免费股票交易,另外还包括投资组合构建工具以及免费的股票研究报告。这个消息令其他传统的证券经纪公司股价大跌。国内股票交易的佣金一般按百分比算,而在国外一般按每笔交易计算。TD Ameritrade和E-Trade每笔交易收费6.95美元。 Charles Schwab每笔交易收费4.95美元。

免佣金股票交易将是以后发展的趋势。很多券商都为了争夺更多年轻的用户而纷纷加入到价格战役中。最终受益的还是我们投资者。

国内也有可能出现交易免佣金的模式吗?

国内的金融创新一直在世界前列,在某些领域甚至超过美国,比如移动支付的支付宝和微信支付,资产管理的余额宝,还有备受争议的P2P借贷等。券商方面也出现了像老虎证券等独角兽,低佣金或者免佣金券商经纪行业是否会成为下一个互联网金融风口呢?首先我们要看看中美券商经纪行业的区别:

  • 佣金收取方式:在国内,交易佣金是按百分比计算的,但在美国是按每笔交易计算的。例如,我在美国投资1000刀,买进要收取6.95美元,卖出也要收取6.95美元,加起来大概14刀的佣金,占了本金的1.4%。国内佣金一般是千分之三到千分之一,投资1000元人民币,佣金才最多3元。对于美国的小投资者来说,高昂的佣金费用是促使他们使用像Robinhood之类的交易平台,这就能解释为什么Robinhood的大部分用户都是年轻人,因为年轻人本金一般很少。大客户一般都会选择传统的券商,因为他们能提供更专业的服务。对于小散户来说,国内的佣金是相对比较低。

    市场的成熟程度:券商经纪公司除了佣金外,另一部分重要收入来源于客户保证金融资(Margin)的利息。在美国比较成熟的市场,投资者向经纪人融资是比较容易的。但在国内融资融券机制还没有美国成熟,佣金还是券商经纪业务收入的重要来源。

    随着互联网金融和技术的发展,低佣金或者零佣金的将会变得容易实现。互联网金融公司和传统金融公司将为吸引更多用户而不惜打价格战。在激烈的竞争中,只有提供更多的增值服务,如研究报告,财富管理等,才能在竞争中领跑。

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